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레버리지 ETF 이야기

Monyj 2023. 5. 17. 17:41

레버리지 ETF에 관한 이야기.
개념과 원리, 종류와 특징에 대해서 이야기하겠습니다.


레버리지 ETF는 어떤 인덱스나 자산의 수익률을 2배, 3배 혹은 그 이상의 비율로 추종하는 ETF를 말합니다. 예를 들어, S&P 500 지수에 대한 레버리지 ETF의 경우, S&P 500 지수의 수익률을 2배로 추종하므로 S&P 500 지수가 1% 상승한 경우, 레버리지 ETF의 수익률은 2% 상승할 것입니다.

레버리지 ETF는 이러한 수익률 추종을 위해 파생상품인 스왑(Swap) 계약을 체결하거나, 선물(Futures) 계약을 매매하는 등의 방식을 사용합니다. 이러한 방식으로 인해, 레버리지 ETF는 일반 ETF보다 높은 수익률을 예상할 수 있으나, 동시에 높은 위험도를 가지고 있습니다.
(☆ 스왑 계약은 두 개의 당사자 사이에서 현금 흐름을 교환하는 파생 상품입니다. 스왑 계약에서는 두 개의 당사자가 미리 약정한 조건에 따라 일정 기간 동안 서로의 현금 흐름을 교환할 수 있습니다. 이러한 스왑 계약은 대개 금리, 외환, 원자재 등의 파생 상품에 많이 사용됩니다.

레버리지 ETF는 대상 지수의 수익률을 추종하기 위해, 스왑 계약을 체결할 수 있습니다. 이 경우, 레버리지 ETF와 스왑 계약의 상대방인 금융 기관 간에는 대상 지수의 차액을 교환하는 현금 흐름이 이루어집니다. 이를 통해 레버리지 ETF는 대상 지수의 수익률을 높일 수 있습니다.

스왑 계약을 통한 레버리지 ETF의 수익률은 대상 지수의 수익률에 비례하여 높아지지만, 동시에 높은 위험도를 가지고 있습니다. 이는 스왑 계약의 상대방인 금융 기관이 파산하는 등의 위험이 있기 때문입니다. 따라서, 스왑 계약을 통한 레버리지 ETF 투자는 위험을 충분히 인식하고, 적극적인 관리가 필요합니다.

☆ 선물계약은 상품이나 금융 자산을 미래의 특정 시점에서 특정 가격으로 매수 또는 매도하기 위한 계약입니다. 이를 통해 투자자는 미래의 가격 상승에 대한 이익을 추구할 수 있거나, 가격 하락에 대한 위험을 줄일 수 있습니다.

레버리지 ETF는 대상 지수의 수익률을 추종하기 위해, 선물 계약을 체결할 수 있습니다. 이 경우, 레버리지 ETF와 선물 계약의 상대방인 기관 간에는 대상 지수의 차액을 교환하는 현금 흐름이 이루어집니다. 이를 통해 레버리지 ETF는 대상 지수의 수익률을 높일 수 있습니다.

하지만, 선물 계약을 통한 레버리지 ETF는 스왑 계약과 마찬가지로 높은 위험도를 가집니다. 선물 계약은 선물거래소에서 체결되며, 기관 간의 계약이므로 파산 등의 위험이 있습니다. 따라서, 선물 계약을 통한 레버리지 ETF 투자는 위험을 충분히 인식하고, 적극적인 관리가 필요합니다.)

레버리지 ETF의 작동 방식은 매우 간단합니다. 예를 들어, S&P 500 지수에 대한 2배 레버리지 ETF를 보유하고 있는 경우, S&P 500 지수가 1% 상승하면 해당 ETF의 수익률은 2% 상승합니다. 하지만, S&P 500 지수가 1% 하락하면 해당 ETF의 수익률은 2% 하락합니다. 이러한 방식으로 레버리지 ETF는 대상 지수의 수익률에 비례하여 수익을 추구하나, 그만큼 높은 위험도를 가지고 있습니다.

레버리지 ETF는 대상 지수의 수익률을 2배, 3배, 4배 또는 그 이상의 비율로 추종하는 ETF입니다. 이러한 ETF는 대상 지수의 상승 또는 하락에 따라 높은 수익을 노리는 투자 전략을 추구합니다. 다음은 레버리지 ETF의 주요 종류와 특징입니다.

1. 레버리지 주식 ETF
레버리지 주식 ETF는 대상 지수인 주식 시장의 수익률을 추종하는 ETF입니다. 대표적인 예로 S&P 500 지수에 대한 2배 레버리지 ETF인 ProShares Ultra S&P500 (SSO)가 있습니다.

2. 레버리지 채권 ETF
레버리지 채권 ETF는 채권 시장의 수익률을 추종하는 ETF입니다. 대표적인 예로 20년 미국 국채에 대한 2배 레버리지 ETF인 ProShares Ultra 20+ Year Treasury (UBT)가 있습니다.

3. 레버리지 원자재 ETF
레버리지 원자재 ETF는 대상 지수인 원자재 시장의 수익률을 추종하는 ETF입니다. 대표적인 예로 금에 대한 2배 레버리지 ETF인 ProShares Ultra Gold (UGL)가 있습니다.

레버리지 ETF의 특징은 수익률이 높다는 것입니다. 대상 지수가 상승할 경우, 레버리지 ETF의 수익률은 대상 지수의 수익률보다 높게 나타납니다. 하지만 대상 지수가 하락할 경우, 레버리지 ETF의 수익률도 대상 지수의 수익률보다 높게 하락합니다. 따라서, 레버리지 ETF는 일반 ETF보다 높은 위험도를 가지고 있습니다. 그러므로, 투자 전에 충분한 조사와 분석이 필요하며, 적극적이고 단기적인 투자를 권장합니다.